Herzlich willkommen zu unserem Beitrag Dividendenrendite ist nicht alles! Das ist ein Statement, dass viele sicherlich nicht gern lesen werden! Aber es ist die Wahrheit. Denn viele Anleger schauen nur auf die Dividendenrendite. Dabei vergessen Sie Marktfaktoren, fundamentale Betrachtung von Unternehmen und einiges mehr was langfristigen Erfolg ausmachen kann.

Was ist die Dividendenrendite?

Sie setzt die ausgeschüttete Dividende zum aktuellen Börsenkurs einer Aktie ins Verhältnis. Somit gibt sie gewissermaßen die Verzinsung des eingesetzten Kapitals an. Allerdings immer zu einem bestimmten Zeitpunkt, da der aktuelle Kurs nicht viel mit deinem ursprünglich eingesetzten Kapital zu tun hat.

Die Berechnung erfolgt so: Dividende : Aktienkurs x 100 Wir nehmen hier als Beispiel für die Berechnung mal die Aktie von Altria ISIN US02209S1033. Eine relativ unbeliebte Aktie die aktuell aber eine hohe Dividendenrendite aufweist. Dividende je Aktie 2,77 €, Aktienkurs: 33,61 € setzen wir die Zahlen nun wie in der Berechnung ins Verhältnis erhalten wir einen Wert von 8,24 %. 

Das entspricht einer sehr hohen Dividendenrendite. Jetzt könnte man darauf verschiedene Schlüsse ziehen. Denn das eingesetzte Kapital wird demnach vergleichsweise hoch verzinst. 

Gefahr der hohen Dividendenrendite

Viele und gerade junge Anleger lassen sich von hohen Dividendenrenditen blenden. Na klar ist das verlockend, wenn das eigene Geld sofort jedes Jahr wieder sehr viel Geld zurückbringt. Die entscheidende Frage ist nur, wie lange geht das?

Fallende Kurse: Oftmals kommen hohe Dividendenrenditen zustande, wenn die Kurse eines Unternehmens sinken. Ist das der Fall, musst du definitiv anschauen warum das der Fall sein könnte. Meistens gibt es nachvollziehbare Gründe dafür. Unternehmen wirken auf Grund Hoher Dividenden günstig bewertet. Dem ist leider nicht immer so. Also prüfe zuerst ob es dem Unternehmen finanziell wirklich gut geht.

Payout Ratio: Wenn die Rendite der Dividende hoch ist, kann es auch sein, dass das Unternehmen einen Großteil des Verfügbaren Geldes als Dividende ausschüttet. Also ist die Ausschüttungsquote dann vielleicht 80-100 %, das halte dauerhaft für zu Hoch.

Sicherheit der Dividenden: Eine Dividende ist nicht sicher und sie stellt auch nicht die neuen garantierten Zinsen dar! Gerade in Krisenzeiten sieht man, welche Unternehmen weiterhin Ihre Aktionäre bedienen können. Das Jahr 2020 ist derzeit ein gutes Beispiel dafür, wie sicher Dividenden sind.

Lies: Review August 2020

Vorteile hoher Dividendenrenditen

Kapital fließt schnell zurück. Das bedeutet, je höher die Rendite auf deine Dividende dauerhaft ausfällt, desto schneller erhältst du dein eingesetztes Kapital als Dividendenzahlung zurück. Wir nehmen wieder die Altria Aktie, damit wir ein Beispiel mal vollständig durchgehen. Angenommen wir kaufen bei einem Aktienkurs von 33,61 € für 1.000 Aktien. Somit erhalten wir 29 Anteile. für jeden Anteil bekommen wir pro Jahr eine Dividende von 2,77 €. Das entspricht somit einer jährlichen Dividende von 80,33 €. Wenn wir nun unseren Einsatz von 1.000 € durch die jährliche Dividende von 80,33 € teilen, dann erhalten wir ein Ergebnis von 12,4. Also schaffet es Altria unseren Einsatz in 12,4 Jahren in Form von Dividenden zurückzuzahlen. Dabei sind Effekte wie die Steigerung der Dividende, oder auch eine mögliche Senkung nicht berücksichtigt. Auch Steuern müssten unter Umständen bezahlt werden. Aber um den Effekt zu verdeutlichen, reicht das Beispiel allemal aus. 

Wachsende und dauerhaft bezahlte Dividenden stabilisieren zumeist auch den Aktienkurs. In dem Fall von Altria kann man dies nicht behaupten. Für dich bringen Dividenden natürlich etwas positives. Nämlich vorerst kaum Arbeit gegenüber dem Finanzamt. Dein persönlicher Freibetrag liegt bei 801,00 € pro Jahr. Bis dahin muss du auf deine Dividenden kaum Steuern zahlen. Sollte Quellensteuer anfallen, kannst du diese teilweise mit deinem Broker zurückholen. Der Freibetrag bei gemeinsam veranlagten Eheleuten liegt demzufolge bei 1.602,00 €.

Lies: Kinder und Geld

Fazit

Eine hohe Dividendenrendite ist nicht immer schlecht, birgt aber gewisse Gefahren! Gerade als frischer Investor solltest du dich nicht nur von einer sehr hohen Dividendenrendite locken lassen. Schau dir die fundamentalen Kennzahlen genau an. Dazu empfehle ich dir unseren Beitrag zum Thema:

→ Kennzahlen für Dividendenaktien 

Grundsätzlich solltest du verstehen, wie das jeweilige Unternehmen sein Geld verdient. Außerdem musst du der hohen Dividendenrendite auf den Grund gehen und schauen, warum diese so hoch ausfällt. Liegt es am stark gefallenen Kurs, so schau dir ganz genau den Grund für den Kursverfall an. Für jemanden der alle wichtigen Punkte beachtet hat und der weiß was er tut, ist eine hohe Dividendenrendite eine ordentliche Chance. Es bleibt zu sagen, dass gesunde Unternehmern, welche seit vielen Jahren auch steigende Dividenden zahlen, gewisse Wettbewerbsvorteile haben. Sodass die Dividenden weiterhin sprudeln können und meistens auch der Kurs weiter wächst.