Welche Kennzahlen sind für Dividendenaktien besonders wichtig und warum überhaupt?

Grundlegend sehen viele Menschen an der Börse die Aktien nur im Licht des Kurserfolges. Jedoch ist das nicht die einzige Möglichkeit Gewinne an der Börse zu erwirtschaften. Auch Dividendenzahlungen spielen für viele Investoren eine essenzielle Rolle. Wer dies gut anstellt, der kann Dividenden entweder als passives Einkommen nutzen, oder die ausgezahlten Gelder wieder investieren. So gehe ich zum Beispiel gern vor. Ich reinvestiere die Gewinne, bzw. die Einnahmen aus Dividendenzahlungen immer wieder. 

Das geniale dabei? Mein Vermögen wächst ausgehend von meinem investierten Geld ab einem gewissen Punkt exponentiell. Denn wenn ich aus meinem einmalig eingezahlten Geld Dividenden erhalte und diese wieder investieren, nutze ich quasi nicht mehr mein Geld.

Kleines Beispiel: Wir investieren einmalig 1.000 EUR in einen Titel, der an der Börse einen Wert von 25 EUR je Aktie hat. Das Unternehmen zahlt eine kräftige Dividende von 2,00 EUR je Aktie und Jahr. Das macht dann in dem Jahr 1 Dividenden von 80,00 EUR. Für die 80 EUR könntest du bei diesem Titel (wenn der Kurs gleich bleibt) 3 weitere Aktien kaufen und bekommst nächstes Jahr 6,00 EUR mehr Dividende. Also wurden aus deinen 1.000 EUR nach dem ersten Jahr bereits:

1.000 EUR Einstand + 80 EUR Dividende = 1.080 EUR, das macht 8 % Rendite. Diese steigert sich dann immer wieder. Weil du mit Geld für das du nicht arbeiten musstest weitere Anteile kaufen kannst. Außerdem erhältst du weiterhin Dividenden und kannst diese Effekt immer weiter ausbauen.

Das ist ein ganz einfaches Beispiel. Da Fehlen viele Punkte wie Kosten, Kursentwicklung etc. Aber spannend ist die These, das aus Vermögen immer mehr Vermögen entstehen kann!

Sehr gut zu erkennen ist dieser Effekt bei der Vermögensentwicklung von Warren Buffet. Er hat ebenfalls Dividenden genutzt. Aber auch andere Möglichkeiten die man als Investor hat.

Warren Buffets Vermögensentwicklung nach Alter

Nun aber zu ein paar wirklich wichtigen Kennzahlen für Dividendenaktien.

Es gibt natürlich noch viele weitere. Aber auf die folgenden Daten schaue ich sehr genau!

Branchenwachstum
Marktanteile
Free Cashflow
Verschuldung
Payout Ratio
Dividendenentwicklung
Zyklisch oder nicht?

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Ein paar Worte zum Ende

Alle diese Punkte entsprechen meiner persönlichen Meinung. Keiner dieser Punkte ist in Stein gemeißelt. Aber alle diese Punkte sollten zusammenpassen. Eine zu hohe Verschuldung gepaart mit einer hohen Ausschüttungsquote deuten nicht unbedingt auf eine rosige Zukunft für das jeweilige Unternehmen und somit auch nicht für dich als Anleger. Kommen dann noch ein mäßiger Free Cashflow und stagnierende, oder sinkende Gewinne, oder Umsätze hinzu, würde ich die Finger vom Unternehmen lassen.

Grundsätzlich sind dies erstmal alles Feststellungen. Diese musst du dann immer hinterfragen. Warum ist der Payout so hoch? Warum sinken die free Cashflows seit drei Jahren? Alles hat Gründe, keine Kennzahl steht aus Zufall dort wo sie steht, jedenfalls nicht dauerhaft. Dann musst du immer schauen ob dir die Summe aus allen Punkten noch zusagt. Dabei stellst du dann auch fest, wie gut die Investition in das jeweilige Unternehmen maximal sein kann.

Bilde dir dann einen Investmentcase. Also schreibe dir ruhig auf, warum und zu welchen Bedingungen du in ein Unternehmen investieren möchtest und was dein Plan dabei ist. Wann würdest du verkaufen, oder nachkaufen? Welche Entwicklung erwartest du? Es ist dann auch wichtig deine Investition immer mal wieder zu überprüfen. Steht meine Annahme noch? Bin ich noch happy damit? Wenn alles passt, hat das Unternehmen weiterhin Zukunft in deinem Depot. Sollten sich die Umstände des Unternehmens aber drastisch ändern, musst du überlegen, ob das für dich noch in Ordnung geht.

Zum Abschluss beliebt zu erwähnen, dass es Unmengen weitere Kennzahlen zu bewerten gibt. Ich schaue mir selbst sehr viel vor einem Kauf an und habe immer einen genauen Plan mit der Auswahl. Diese 7 Punkte stellen eine Grundkonstrukt der Werte dar, auf die man bei einer Aktienauswahl für Dividendenwerte schauen sollte. Jeder nimmt auch andere Werte und findet andere Dinge wichtiger als diese angeführten. Allerdings denke ich, wenn diese Punkte nicht harmonieren, benötigt es bei einem Dividendentitel schon viel Phantasie, damit eine ernsthaft gute Entwicklung ablaufen kann.